#SK海力士砸2600亿元扩产芯片# 海力士大手笔扩产，其背后核心战略：1、锁定HBM龙头地位，抢占AI算力黄金周期。2、存储周期逻辑已经改变为“传统周期→结构性景气”。高端AI存储长期紧缺，扩产是提前卡位，不是简单复刻传统周期扩产套路。3、攻防三星，拉开产能差距→三星同步加码HBM与存储产能，两大韩国巨头正面竞争（防止三星持续追赶，守住全球第二存储厂商位置）。

但是，半导体建厂投入极高，如果后续存储价格提前见顶回落，盈利收缩，巨额资本开支会带来财务压力。此外，HBM高度依赖北美AI客户；全球贸易政策变化，可能影响供货、建厂布局。#巨头2600亿元重金建芯片厂# http://t.cn/AXNLIPn4