1. 行云科技（300209）｜⭐⭐⭐⭐⭐（推理算力独家卡位）

核心逻辑：主打Token推理算力工厂（TaaS模式），本次新闻增量需求集中在大模型推理场景；手握百亿级别长周期算力框架订单，液冷集群可对接郑州、大湾区国家级算力节点扩容，是A股稀缺绑定“按Token计费”商业模式的标的，政策放量后议价能力最强。

2. 利通电子（603629）｜⭐⭐⭐⭐⭐（高端训练算力龙头）

核心逻辑：英伟达最高等级合作资质，已投产3.8万P高端训练算力、腾讯三年50亿元长单满租；国家级十万卡算力集群建设优先采购高端A100/H800算力资源，供货优先权+长单锁定，直接承接政企、大模型厂商新增训练算力订单，毛利率行业领先。

3. 协创数据（300857）｜⭐⭐⭐⭐（全国多点布局稳健兑现）

核心逻辑：多城市自建智算中心、自研服务器+算力租赁闭环；定增募资扩建训推一体算力集群，可同步承接各省算力网节点的存储设备交付+算力出租，下游覆盖生物医药、新材料等新闻点名的算力应用领域，订单确定性高、经营容错率高。

4. 宏景科技（301396）｜⭐⭐⭐⭐（政企算力招标专属优势）

核心逻辑：深耕政府智慧城市赛道，算力业务以政企智算中心集群建设+运营为主；全国一体化算力网大量建设订单来自地方政企招标，渠道壁垒显著，区域算力枢纽的集成交付、液冷机房项目优先受益，差异化避开互联网客户的价格内卷。

5. 紫光股份（000938）｜⭐⭐⭐⭐（算力网基建底层龙头）

核心逻辑：旗下新华三是算力交换机、液冷整机、算力调度平台核心供应商，算力网建设不光需要算力租赁，机房网络设备、调度系统、服务器整机是刚性刚需；东数西算枢纽、省级算力节点基建必采购新华三硬件，属于全链条底层受益标的。