创新药周末热度拉满，被完全当成AI叙事完成闭环的重要补充了：AI是能赚钱的！

转：创新药产业链利好不断，继续看好创新药产业链+创新药

本周，AIDD引发市场较高关注。当期AIDD技术发展正在从AlphaFold阶段的“单一结构预测”，升级到生成式分子设计、多模态生物学模型，再进一步走向以Claude为代表、能够阅读文献、分析组学与实验数据、编写代码并调用专业模型的科研智能体。与之相对应，CXO的受益路径也逐级深化。2026年AIDD需求显著提升，相关投融资也持续高涨。当前生成式AI的竞争力高度依赖高质量、标准化且可回流的实验数据，从而带动上游基因蛋白合成供应商订单业绩高速增长。展望后续，随着AIDD从技术概念积累量变，将逐步走向产业实质性需求爆发。1）AIDD有望为生科上游与CRO带来增量需求，尤其在基因合成、蛋白合成等领域，可关注金斯瑞生物科技、百普赛斯、义翘神州、近岸蛋白、百奥赛图、康龙化成等。2）持续关注AIDD企业的研发进展与合作，如英矽智能、晶泰科技、剂泰科技等。

同时，近期进入中报落地阶段，创新药产业链再次展现强劲业绩及订单表现，本周药明康德、赛分科技、百奥赛图等多家公司中报业绩超预期，结合海外CXO龙头（如MEDPACE、IQVIA、查尔斯河）中报订单超预期、业绩指引上修，持续证明创新药产业链当前景气度在快速上行。此外，本周末美国联邦法院临时禁令生效，阻止药明康德被列入1260H清单，进一步消除潜在地缘政治的情绪担忧。

创新药Q2受国内院内环境影响可控，核心品种延续较好放量，本周信达、百济、荣昌等核心公司的中报展现出较好的业绩增长趋势。展望后续，随着逐步临近9-10月，行业大会（WCLC、ESMO等）将逐步带来数据催化剂。

【重点推荐】
CXO：核心资产推荐药明康德、药明生物、药明合联、凯莱英、康龙化成（其中药明生物当前仍有预期差），弹性可关注昭衍新药、美迪西、益诺思、泰格医药等
生命科学上游：相对具备更大弹性，可关注百奥赛图、金斯瑞、皓元医药、百普赛斯、纳微科技、赛分科技、阿拉丁、昊帆生物、奥浦迈等
创新药：近期波动释放弹性空间，可关注恒瑞医药、百济神州、信达生物、科伦博泰/科伦药业、百利天恒、荣昌生物、康方生物、海思科、翰森制药、三生制药、中国生物制药、石药集团、康诺亚、迪哲医药、映恩生物、迈威生物、益方生物等

风险提示：业绩波动风险、政策变化风险、估值波动风险