昨晚美股光通信的表现其实很有意思，也再次说明这批股票过去一段时间明显受到了“叙事交易”的影响。

之前谁把“美国自主可控、替代中国光模块”这个故事讲得最凶，昨晚跌得就越凶。因为一旦这个叙事开始松动，之前靠故事涨上去的估值，自然也会被反噬。

我一直觉得，这些股票最近很多走势和基本面关系并不大，里面大量资金就是典型的追涨杀跌。涨的时候什么故事都敢讲，跌的时候又开始害怕这周财报不及预期。

如果买一家公司，连一个季度业绩都怕得要死，那到底是在投资，还是在押大小？

按巴菲特的标准看，这更像赌博，不太像投资。