美股昨夜整体收跌，AI硬件链集体杀跌，费城半导体大跌2.94%，光通信板块惨遭抛压，Coherent暴跌超14%，英伟达同步下挫，对A股科技成长形成情绪压制。

地缘冲突再起，霍尔木兹海峡谈判反复，油价暴力拉升超5%，黄金白银同步走强避险属性凸显。难得的是中国金龙指数逆势上涨1.65%，中概韧性显现。

外围环境分化加剧，高位AI硬件出现获利兑现，明天A股要警惕科技板块情绪传导；油气、黄金有色受益事件催化，但切忌追消息行情。当下继续高低切换思路，不重仓高位赛道，均衡配置防守方向。

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