早上紫金大跌了一下，其实铜和铝的价格都非常好，但股价是比较颠簸的。

我想起南方智锐基金经理范佳瓅在二季报里对有色减仓的分析：

有色板块：对于我们重仓了超过两年时间的有色板块，我们确实进行了大幅减仓。主要
原因在于能源价格抬升和ai capex带来的宏观和通胀影响过于难以判断，以至于目前无论是资本市场还是美联储对于未来6-12个月的政策利率都存在较大的不确定性。

在这样的宏观背景下，我们确实觉得目前有色板块暂时不具有重仓持有的逻辑基础。然而随着有色板块标的的估值大部分都已经在二季度末回到了历史低位，我们也会根据市场环境对有色资产的投资价值进行动态的观察和判断。

逆全球化和制造业产能重复建设的长期逻辑依然在持续，工业金属的长期价值仍然值得重视