【中信电子】台积电7月营收再创新高，Q3收入中枢继续上移！联电利用率/价格同步向上，晶圆代工景气度高，中芯、华虹本周四业绩有望继续环比向好。

中芯、华虹本周四盘后出Q2业绩，先前中芯指引Q2收入环比+14～16%，毛利率20～22%，华虹指引Q2收入环比+4.4～6%，毛利率14～16%。

Refinitiv一致预测为中芯Q2收入环比+13%，毛利率20.9%，Q3收入环比+7%，毛利率21.9%；一致预测华虹Q2收入环比+7%，毛利率14.6%，Q3收入环比+13.5%，毛利率16.1%。

考虑到行业景气度较高，以及持续的产能释放，我们预计两家公司Q3收入及毛利率继续环比增长。

本周催化：华虹宏力8.13、中芯国际8.14法说会，重点关注利用率、ASP、Q3需求及扩产节奏。台积电营收创新高＋联电利用率/价格向上，共同强化制造端景气信心，持续推荐中芯、华虹。