【追高反而会亏？轮动修复，主线尚早】
在最近一周，我们有两个核心观点：一个是某队在给微盘股、中证1000、中证2000提供流动性支撑；第二个是市场偏轮动。其实这两个你放在一起，得出一个结论，或者是我们经常说的，就是你如果来回换，不如拿着不要动。为什么？你看某队给微盘股、中证1000提供流动性，那也就意味着大部分题材驱动的和中小市值的或者是主题投资的公司，可能比核心标走得更强。这个你对比一下，你会发现，你比如说像AI50跟尾盘股或者跟中证1000比，反而变得弱了一些。为什么？那某队最近他没有买这些偏核心的，或者是虽然买了但相对于以前权重并不高，而微盘股的权重更高。

第二个，就是你持有的话也主要集中在一些主题投资里面，每天有无数个热点方向和新的题材被挖掘出来，或者是其他的一些因子。所以我觉得就是既然这个事还在继续，我们还是以持有为主。那你盯两个指数：一个是微盘股指数，如果微盘股指数出现了长阴、破位下跌或者是穿头破脚的下跌，那短期注意风险或者是中期要注意控制头寸；另外一个就是A股平均指数，这个反映出以前超跌的、主要以科技股半导体这些高位的这些股票它的价格趋势，如果这个平均股价或者是我们以前跟踪的全A指数出现了明显的破位，那说明高位股开始出现放量杀跌，也需要控制风险。那目前看这两个指数整体都是比较健康的，那就没必要过多的担心。因为市场它总是波动的，你无论是上涨的时候买还是下跌的时候买还是震荡的时候买，它总是波动的，你要分清主要矛盾和次要矛盾。现在的主要矛盾就是轮动，某队给尾盘股提供流动性，所以大部分公司都能轮动得到，这是主要矛盾。主要矛盾是什么？有人说我要做最猛的龙头，我要做最大的主线，它是轮动，有什么龙头？有什么主线？等轮动到一定程度，能动不动的时候，它慢慢的主线和龙头就出来了，它不是说市场是一成不变的。

你像前一段时间大家热议的半导体，其实这段时间也不能说差，但是整体来说它没有以前那么猛了，反而就是我们以前跟大家说的PCB，未来半导体化，就是这个方向，以前大家觉得比较抽象，那现在来看伴随着光模块的逻辑有一些松动，反而资金进去抱团这两个方向。那有人说今天上午最猛的方向是什么？你告诉我。那目前看就是阿里开始扩建它的数据中心，带动一个是阿里直接的AIDC以及入手比较早的HVDC，包括我们这边特色的像液冷还有AI电源，这个方向明显的是率先发酵，而且还在扩散，也就是阿里这条线。此外就是MLCC涨价，以前涨价是现货涨价，那现在来看不光是现货，原厂商以及渠道商都在继续强化涨价的预期，所以MLCC接着上涨。那目前看由于量化它是趋同策略比较多，所以它会强化，就是MLCC涨价大家一股脑给它买上去，你必须要买出分歧的或者是明天可能发散的方向这样才不会买错，但我觉得这个太难了，还不如买一些宽基。那目前我们这边主要集中的以持股为主，然后是以这个碳基方向、锂电池、SAF这里面居多，然后再配一些PCB以及半导体的一些上下游，我觉得轮动的时候问题不大，供大伙做一个参考。#睡车里被酒店收150元住宿费事件反转# $风华高科 sz000636$ $太极实业 sh600667$