CoreWeave和Nebius两个AI新云业绩都出来了，之前聊的弹性逻辑继续成立，而且开始价量齐升。

Nebius已经签下4个大单，平均合同价值超10亿美元，对应$20–25M/MW；现在又看到了$40–50M/MW的定价机会，并且已经签下第一单。

新云弹性大的核心就在这里：AI算力需求越旺，可交付MW越多 + 每MW卖得越贵，收入和利润的增长弹性就越大。

之前市场担心的execution风险，也随着订单和业绩兑现释放了不少。

业绩出来，价+量都有了。接下来就看能不能持续兑现。

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