【进观奇辩：2026年08月13日 #思进财经观察##思进每日美股点评#】首先要说的是，#通胀降温叠加AI巨头业绩强劲：美股高开下的宏观抉择与算力坚守# 美股周三主要股指集体高开，主要得益于美国7月CPI数据的温和表现。整体CPI同比上涨3.4%、核心CPI同比上涨2.5%，全线符合预期并较前期小幅回落。这一数据延续了市场对于美联储9月暂停加息的预期，芝商所利率期货反映的按兵不动概率已升至约58%。不过，这仅仅是“符合市场预期”而已，目前的通胀水平距离美联储2%的既定目标，仍还有相当的距离，再叠加原油价格站上每桶83美元的高位，局势在后续数据公布前依然充满变数，美联储大概率仍需继续观望。
与宏观数据交相辉映的是AI科技板块的强势反弹。CoreWeave二季度营收翻倍大涨18%，超微电脑指引亮眼上涨9%，并带动戴尔、美光等算力产业链个股同步走强。个人看来，头部算力云与硬件巨头的亮眼业绩，有力印证了AI基础设施建设需求的强劲与稳健，市场资金正在从单纯的概念追捧，明确转向对企业真实盈利能力的检验与确认。
整体而言，强劲的企业盈利增长与相对稳健的经济环境，有能力帮助标普500抵消高利率与通胀带来的挑战，我对未来一年的大盘表现保持稳健积极谨慎乐观。不过，也需提醒，在融资成本居高不下的背景下，强劲的业绩增长并不一定会自动转化为更高估值，投资者仍需理性看待科技股的估值修复空间。
每天，在《思维进阶》底层逻辑-高端交流群内，分享一些对当下热点的点评，那就在这儿也不断转发：
一、【软银质押OpenAI股权融资百亿，孙正义豪赌AI全链条】软银以OpenAI股权质押融资100亿美元，增持后累计投资将达650亿美元（持股13%），深化双方绑定。同时，软银在俄亥俄州建设全球最大AI数据中心及算力云，贯通“模型+基建”。虽然软银季度净利下滑18%，但投资英特尔获超80亿美元收益。质押初创股权举债极罕见，凸显重仓豪赌决心；
二、普通人如何实现财务自由：一些真实故事的启示（十八）
（接上）不动的力量：克制，是最厉害的投资能力
坚持不动的力量，远比大多数人想象的要大。在投资的路上，很多人都急于求成，总想通过频繁操作，抓住每一个涨跌的机会，赚取更多的收益。可事实证明，越是急于求成，越是频繁操作，反而越容易亏损；而那些能管住自己的手，坚持不动的人，往往能获得更高的收益。
市场下跌的时候，能什么都不做，其实是一种极高的能力。当所有人都在恐慌抛售，当媒体都在唱衰市场，当你的账户里资金不断缩水，你能忍住卖出的冲动，坚定地持有自己的投资标的，这需要极强的定力和理性。这种“不动”，不是麻木，不是放弃，而是对市场规律的敬畏，是对自己投资决策的信任。
书中有一个来自英国的故事，德里克在新冠疫情最严峻的时候，投资组合一度缩水近两万英镑，跌幅大约25%。身边的人都在恐慌抛售，劝他赶紧止损，可他没有这样做。他没有恐慌，也没有盲目操作，而是把手头所有闲置资金，全部投了进去。后来，市场确实复苏了，而且速度远超所有人的预期，德里克也因此获得了可观的收益。
那些最终走完财务自由之路的人，不是比别人更聪明，也不是比别人更有天赋，而是比别人更能管住自己。他们懂得克制自己的情绪，克制自己的欲望，不盲目跟风，不频繁操作，只是默默地坚持，默默地积累。这种克制，这种“不动”的力量，才是最厉害的投资能力，也是实现财务自由的关键。（待续）
再接着分享李璞在得到上对《周期与财富》的系列解读：你身处经济周期的第几幕？（十二）
（接上）1933年，美国房地产经济学家霍默·霍伊特的博士论文，用扎实的数据第一次证明：芝加哥的地价存在一个平均约18年的周期，而每一轮崩溃的根源，都是投机者对未来收益的过度乐观误判。
英国经济学家弗雷德·哈里森在《土地中的力量》里预言了1990年代初的衰退；又在2005年出版的《Boom Bust》中，明确预测2007至2008年会爆发崩溃、随后是2010年的萧条。格罗宁根大学的经济学教授贝兹默，在研究“谁预见了2008危机”的论文里，把哈里森列为最早的预言者之一。
澳大利亚经济学家、帕特尔的合作伙伴和挚友菲利普·安德森，绘制了著名的“18年房地产时钟”，帕特尔的工作，正是站在他的肩膀上，把这套理论写得更通俗、更面向普通投资者。
好，现在，我们把帕特尔18年周期这四幕戏拧成一张行动表，逻辑其实非常简单：
第一幕复苏期：反人性地买入股票和房产，优先选有护城河的早期资产
第二幕中期衰退：稳住，不被吓跑，低价加仓
第三幕繁荣期：享受盛宴，配置大宗商品，但随着狂热升温，开始逐步减仓
周期第14年左右：果断卖出高位房产和银行股，转向现金和避险资产
第四幕崩盘期：现金为王，死守，等待下一个“第一幕”
一句话概括这张表的灵魂：在所有人恐惧时贪婪地买入……
明天再接着分享……#微博热点优质创作计划##美国经济##美股##金融危机##经济危机##大衰退##美联储缩表+加减息#
