美股 AI 云算力大涨 34%。本质就是千亿在手订单撑住算力云的景气预期，CoreWeave 财报营收直接翻倍，上调全年营收指引，资金看清上游硬件内卷之后，算力租赁、云服务商才是当下 AI 链条最稳的收益端。海外资金已经从疯狂炒作 GPU 硬件，慢慢往算力运营赛道切换。不过 A 股这边不要冲动追涨，近期科技板块只是超跌后的震荡换手，外盘利好只会带来一日情绪刺激，等待板块回调之后再筛选低位标的就足够。
后续整条产业链的重心，会逐步从硬件制造，落到算力租赁、AI‑云应用方向。