20260812复盘

宏观：
美国7月CPI同比增长3.4% 符合市场预期。

人工智能：
1. Lumentum电话会：CPO最大客户的量产计划仍完全按计划推进，超高功率激光芯片需求将在2027年下半年开始爬坡。其余客户目前主要优先考虑NPO。目前激光器缺口仍在30%，公司的交付能力远不及快速提升的实际需求。OCS产品路线图也变得更加清晰。
2. AI云服务巨头CoreWeave合同在手订单总额约1040亿美元，同比+246%，Q3初再增超250亿。Blackwell/era Rubin定价创新高，前代SKU仍维持数年前价格。
3. Nebius上调2026年底的算力产能指引。公司已进入“定价权上行+预付款自融扩张”的正循环。
4. 腾讯Q2资本开支527.8亿元，同比+176%, 远超市场预期的321.4亿，Q2大幅增加了算力采购。WorkBuddy、CodeBuddy办公智能体放量;微信内置AI助手“小微”灰测推进。Q2录得自由现金流-138亿元。
5. 进入8月磷化铟加速涨价。
6. 媒体报道，英伟达推出 800 VDC 方案角逐 AI 工厂市场，2027 年单列机架供电上限可达 2MW。
7. 马斯克： AI将占SpaceX估值99%，目标明年底建成10吉瓦算力。
8. 三星电机的半导体玻璃基板投资计划正在推迟。原因在于客户样品的可靠性评估中出现了瓶颈。
9. 卖方：PTFE方案验证测试进入关键阶段，预计四季度确定最终方案，最快有望在ultra的switch上应用，28年正交背板有望顺利推出。

半导体：
淡马锡将新投资三星电子和SK海力士。这是淡马锡首次投资韩国股市。

化工：
莱茵河考布监测点水位创 1880 年以来新低，河段通航能力大幅受限，巴斯夫、科思创等化工企业被迫改用铁路、公路高价运输原料货品。

地产：
传9月30日前或有全国性房地产政策，方向包括财政贴息、地方贴息、房贷利率进一步优化等。该传闻尚未获得官方确认。

脑机：
卖方：脑机接口手术意外险落地，商业化闭环全面加速。

卫星：
再传朱雀拟定8月19日发射。