昨夜美股、韩指：如下图

昨夜美股指数涨跌不一，韩指今日开盘大涨

科技股涨跌不一，存储半导体大涨，软件应用回调，SPX大涨9.65%

一、宏观货币政策（最大级别利好）

1、央行二季度货币报告重磅定调：

谋划增量政策、加大逆周期调节、加力扩大内需。

市场解读：政策工具箱充足，后续降准、降息、结构性宽松预期升温，A股流动性预期持续宽松。

2、央行阶段性补水：

8月14日、17-19日开展隔夜逆回购，单日最高6000亿，平滑短期资金面，无流动性收紧风险。

二、外围关键数据（影响科技、美联储节奏）

1、美国7月CPI数据落地：

CPI同比3.4%、环比0.1%，核心CPI同比2.5%，全部符合预期、通胀继续降温。

交易员下调9月加息概率，美股科技压力缓解，对A股成长赛道偏利好。

三、顶级产业题材（明日主线方向）

1、光通信/光模块（今日最强发酵主线）

1、海外龙头Lumentum超预期业绩：营收、利润双双大超预期，验证全球光通信超高景气。

2、海外大厂持续扩产：AAOI大幅上调2026-2027年光模块产能规划。

3、国内扩产落地：源杰科技42.68亿新建半导体产业园，光芯片国产替代加速。

4、板块情绪：8月多只小票涨幅超50%，赛道趋势彻底回暖。

2、AI算力（超级史诗级催化）

1、CME芝加哥交易所：10月将上线算力期货，算力正式成为“大宗商品”，对标石油。

2、海外算力巨头CoreWeave业绩爆炸：二季度营收同比+112%，手持订单超1040亿美金，需求彻底供不应求。

3、马斯克最新表态：

9月AI收入将超SpaceX所有业务；

明年算力扩至10吉瓦，对应年营收3000-5000亿美金；

5年后AI占SpaceX估值99%。

3、有色金属铜（资源强趋势）

LME铜库存连续40天下降，创2014年以来最长连跌，铜紧缺逻辑持续强化。

四、重磅公司公告（只留有实质性影响的）

1、腾讯控股：Q2营收、净利润超预期，三季度大幅加码算力采购，AI商业化加速；短期资本开支加大、自由现金流承压，属于良性投入。

2、天孚通信：发布重磅股权激励

2027-2029净利润相较2025年增速要求120%、320%、560%

——锁死未来三年超高增长，赛道龙头确定性拉满。

3、中鼎股份：与腾讯云达成算力、液冷、AI应用三年战略合作（框架协议，长期利好）

4、百花医药：澄清无创新药研发、无重大重组计划，高位风险提示，总龙头分歧加剧。

5、传智教育：涨幅过大被重点监控，存在停牌核查风险，高位题材避雷。

6、春风动力：收到美国关税退回，增厚净利润1.83亿，业绩利好落地。

7、泡泡玛特：段永平大幅加仓，外资价值布局消费龙头。

五、新闻联播产业利好（真实基本面增量）

1、国产C919大飞机正式开通国际商业航线，高端制造出海里程碑。

2、7月汽车出口104.3万辆、同比+81.3%，汽车产业链高景气延续。

3、国内核电建设规模全球第一，新能源基建提速。

4、中央拨付31.96亿农业排涝资金，稳农业、稳民生。

今日市场可能的核心主线：

1、AI算力+光通信：全球高景气+政策+巨头扩产+期货催化，当前绝对主线。

2、铜资源：库存持续枯竭，趋势多头延续。

3、大消费：段永平加仓、内需政策托底，低位修复。

4、避雷：高位教育、高位医药总龙头分歧风险。