8.13 隔夜重要消息合集。

1.宏观层面

央行发布二季度货币政策报告，大方向就是维持货币适度宽松。手上现有的政策继续发挥效果，后面还会准备落地新的政策工具，加大力度刺激内需，调节整体经济。

后续会开展多日隔夜逆回购，单日最多投放6000亿，市场资金供给会维持宽松状态。周四有10亿逆回购到期，规模很小，几乎不会给市场资金面带来压力。

海外美国7月CPI数据出来，和市场预期一致，通胀没有超预期走高，市场押注美联储9月加息的概率下滑到32%，加息的压力变小，数据落地之后纳指期货往上涨。

但风险还没完全解除，周四晚间还要看美国初请失业金、7月PPI数据，如果通胀再度超预期，会打压美股，同时也会影响A股成长股的情绪。

地缘这边霍尔木兹海峡问题还悬着，伊朗表态不满足自身条件就不会开放海峡，原油、天然气供给依旧存在不确定性。

另外美国撤销联邦设备上面的TikTok禁令，算是一个小的缓和信号

韩国出新规，8月19日起杠杆ETF新用户必须完成最少5天模拟交易，抬高普通投资者玩杠杆产品的门槛。

2. 各大产业板块拆解

存储半导体

隔夜美股存储整条线集体大涨，美光、SK海力士、闪迪、铠侠全部大涨，催化来自淡马锡打算直接投资三星、SK海力士，机构判断AI需求之下存储芯片估值还没充分反映。

国内这边长江存储市占率做到14%，正式排到全球第三，国产存储地位进一步提升。

周四美东时间闪迪要开投资者日，会讲NAND行业周期判断，还有HBF高带宽闪存的技术路线，会影响全球存储板块情绪。

行业好坏消息并存：好的方面，新思科技完成全球首个HBM4 IP测试芯片验证，高速存储技术迭代持续推进；坏消息，日本材料厂商传出可能缩减对华ABF材料供货，ABF是高端PCB的核心原材料

美国启动337调查，起诉三星专利侵权，海外贸易摩擦风险还在。

同时也要看到板块分化，AI芯片企业Cerebras因为营收不及预期，盘后大跌17%，并不是所有AI芯片公司都能吃到行业红利。

AI、算力、大模型

腾讯二季度财报很能说明当下行业现状，营收2047.9亿同比涨11%。

资本开支527.8亿，同比大增176%，这笔钱大头全部用来采购算力。

账面看到负自由现金流138亿，但这是算力预付款造成的，把预付款剔除之后自由现金流有376亿，本身赚钱能力没问题。

腾讯的打法很明确，持续砸钱买算力，大模型这边Hy4很快就要推出

应用端两条线推进，B端的WorkBuddy办公智能体用户增长留存都不错，用户愿意花钱买词元

C端微信AI助手“小微”也在扩大灰度测试。

管理层的观点是，继续加大算力投入，目标就是把算力、大模型转化成实实在在的业务收入。

海外资本现在很看好氛围编程赛道，Lovable公司估值直接冲到133亿美元，核心能力就是用自然语言直接生成代码软件。

国内DeepSeek V4 Pro新版本上线，性能已经逼近海外头部模型。

现在AI行业逻辑也在发生变化，高盛提出，AI已经过了单纯比拼砸钱堆硬件算力的阶段，接下来重点看终端应用落地。

另外三星已经把Claude大模型用到半导体研发工作，原本一个月的芯片设计验证工作，缩短到两天，AI开始深度改造芯片研发流程。

马斯克继续加码SpaceX算力，计划明年把算力规模扩大十倍，目标做到10吉瓦，同时卫星网络要扩充到10万颗。

美股算力云企业CoreWeave手握1040亿美元在手合同，股价大幅上涨，侧面反映全球算力订单依旧饱满。

锂矿有色

国内攻克锂云母提锂的技术难题，过去低品位锂云母一直有设备腐蚀、窑炉结圈、锂回收率低的痛点，现在新技术实现大规模工业化生产，国内锂资源开发能力变强，会改变锂资源供给的预期。

另外市场传出个别多晶硅企业上调报价，不过消息还需要后续会议确认，不能直接当成既定事实。

脑机接口&生物医药

浙江出台地方扶持政策，给脑机接口医用耗材开通挂网绿色通道，申报之后10个工作日之内办完，鼓励医院按需采购相关产品，同时开展医疗器械示范项目。相当于脑机接口商业化拿到地方落地的政策支持。

国家发改委也召开生物药产业座谈会，关注国内生物药产业发展情况。

人形机器人

宇树科技人形机器人累计下线18000台，北京上半年人形机器人产量暴涨接近10倍，能够看出来人形机器人已经脱离纯样品阶段，进入批量产出的阶段。

汽车产业链

7月国内新能源车出口55.3万辆，同比暴涨145.5%，海外市场拓展速度很快。比亚迪发布自动驾驶混合世界模型，测试分数登顶全球第一，从行业报告来看，国内自动驾驶普及进度领先全球。

其他细分行业

1、eSIM全球连接总量突破13亿，行业告别试点，进入规模化普及，手机无卡化是明确趋势。

2、商业航天：朱雀三号遥二发射获批，8月19日执行发射任务。

3、消费：暑期档总票房突破90亿，影视板块存在事件催化。

4、消费电子：微软传出要提高Windows11授权费用，下游硬件厂商会面临成本抬升；三星电机的玻璃基板可靠性不达标，量产时间向后推迟。

5、算力绿电：2030年目标6万亿度绿电入网，东数西算带动万亿级别社会投资，全球最大单体智算中心投产，绿电算力成为新方向；呼和浩特布局词元经济、算力出海。

6、稳定币：渣打牵头推出港元稳定币。

7、农业：北京出台政策扶持农产品市场发展。

三。周四要盯的事件

国新办召开十五五美丽中国主题发布会，重点关注环保、绿色基建相关政策信号；长沙举办SMM电池技术大会，会释放锂电产业链一线调研信息

同时还有物流供应链数字化大会开展。

盘后中芯国际披露二季度财报，次日召开业绩说明会，重点看晶圆代工稼动率、AI相关订单、国产替代进度

海光信息、中国移动、高争民爆等多家公司发布中报，财报季要分辨业绩兑现程度