第二季度，寒武纪是56.1%，41.71%第二季度单季度来比较，海光信息是54.89%，23.43%，都要逊色于寒武纪。 两个公司的财务结构不是非常一致，寒武纪应收少，存货大。海光应收很大，存货增长不大。 海光的收现比显著好于海光。不过考虑到海光有普通服务器cpu，也有gpu, 估计是普通服务器的cpu拖累的 。财报有一些很重要的披露， 市场规模方面。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）2026 年春季预测，2026 年全球半导体市场规模预计将达到约1.51 万亿美元，同比增长约90%，全球半导体市场自2023 年周期性低谷以来已连续三年实现高速增长，AI 基础设施为本轮增长的核心驱动力；同时，Agentic AI 应用的快速爆发推动Token 消耗量呈指数级增长，CPU 与GPU 配比由过往的1:8 逐渐收敛至1:1 甚至更低，带动CPU 市场需求非线性增长。国内市场方面。据国家统计局数据，2026 年1-5 月中国集成电路产量同比增长25.4%。2021 年至今，中国集成电路产量年均复合增长率保持在较高水平，产业规模持续扩大。#A股直线跳水原因#