【能反弹了？A股量化，让波动巨大】
有两个盘面细节需要重点留意。一个就是以前有句顺口溜：半导体高开必砸，那不光是半导体，中芯国际一般出业绩指引也好，或者是业绩快报也好，或者是定期的报表也好，基本上高开之后就要往下砸。这一次截止到中午还是这样，就中芯国际大家也都看到，其实业绩挺好的，这个能这样已经很不错了，而且它这个核心壁垒在这里，从代工厂的角度，重资产市场空间足够大，只是盈利的能力跟估值目前还是有点高，所以每次处理好的时候都往下砸。今天不一定，因为今天截止到目前虽然还在往下走，这就是我昨天说的，就是量化制定了策略之后它一直是净卖出，但是昨天提前消化之后，今天它有可能打破这个魔咒，就是中芯国际等这种高估值的科技股处理好后往下砸这种魔咒，今天很有希望改变。就是周五如果这个改变的话，下午大盘就V起来了，这一点我是深信不疑的。而这是对高估值的、核心的有壁垒的标，你看像长鑫，它的业绩和利好出来的时候，只要没有过分的高开，基本上还是有一定延续性，这个就是它的估值相对来说还算匹配，盈利能力特别强。所以我们做投资不能只看题材，还是要看一看景气度，这一点真的非常关键，也要结合景气度做一些估值上面的大体的考量。

还有个细节就是电池。因为电池我们跟踪的比较长，锂电到下游的电池，因为这两天的碳酸锂价格走得比较强，远期的价格走得更强，所以大家对行业关注比较高。今天电池行业早盘半个小时快速的拉升，大伙一看要启动了。因为我们跟电池跟得比较多，我也特别留意了，然后港股的宁德突然又跳水，这里面呢它其实也有个问题，就是我们刚才讲的，盈利能力一定要强，基本面一定要高景气，但是老的事物大家一直担心它的景气度下滑，虽然现在景气度依然非常高，从7月份的储能的排产环比来看又是超预期的，再加上9月份如果是电池税实施的话，还有一些强跑的这些短期的需求，预计整个电池的景气度肯定是高景气的。但是被资金提前摁的，尤其是港股可能昨天有些埋伏之后，这些部分短期跑的资金，这里面跟存储、跟光通信一样，就是它如果是现实特别好的话、特别高景气的话，它容易被量化左右，容易被量化反复。你要说它破位的话，它马上买完又回来；你要说加速的话，它马上高开砸，这就是量化。那为什么量化这样做？因为它业绩变化不可能在一夜之间发生很大的变化，所以它这种策略的话，如果有一些强化的或者是增强的一些策略，可能会出现这种一致性预期太强，就往下砸盘。

那这两个得到什么启发？就是景气度一定要高，不然的话像题材尽量少参与；景气度高的同时，如果这个已经被市场充分预期了，也会反复摩擦，不要轻易追高。那目前看这市场处于关键的选择阶段，具体会选择哪个方向突破，目前各个方向都轮了一遍，还没有选出真正的方向。而光通信CPO是超高景气的，目前就是这一块，以及800伏VDC，就是光电储这些，中期的趋势比较确定，相对来说活跃度更高一些。但我这边盯得比较多的还是在电池锂电这个产业链，供大伙做一个参考。#披荆斩棘送考人官宣# $金螳螂 sz002081$ $长鑫科技 sh688825$