北美数据中心缺电日益突出，成为AI扩张核心约束。叠加海外电力基建更新大周期，海外电力设备企业爆单，订单应收剪刀差持续扩张，国内相关企业有望显著受益。
SOFC凭借社区接受度高、审批友好、部署速度快等优势，竞争力持续突出。Nebius近期表示，其新泽西州Vineland电源切换至SOFC。
电力设备：思源电气、金盘科技、伊戈尔、白云电器、安靠智电。
SOFC：春晖智控、三环集团、德昌电机控股、壹连科技、振华股份、龙佰股份、云意电气等