盘后重磅！张江“十五五”规划出炉，指明下一代算力新方向

上午一份来自上海的规划文件，给市场点明了全新的产业主线，并不是传统芯片补贴，而是上海张江高新技术产业开发区“十五五”规划，直接抛出几个改写国内算力底座的关键词：光计算、类脑芯片、超算智算融合、自主算力体系。

当市场还在扎堆比拼GPU硬件堆料的时候，上海已经在物理底层布局下一代算力革命，这正是AI竞赛的无人区。

AI发展的瓶颈，不只是芯片制程工艺，更在于算力功耗与物理极限。规划重点点名的光计算、类脑芯片，正是两条可以绕开传统半导体困局的颠覆性路线。
光计算以光子替代电子运算，在功耗、运算速度上实现量级提升；类脑芯片模仿人脑架构，主攻超低功耗智能任务。目前全球都还处在探索阶段，张江已经把二者写入园区规划，将落地资源大力扶持。

值得重点关注的还有超算智算融合，这不是简单的算力堆砌。规划要打通传统超算中心与AI智算中心，搭建一套既能支撑科学计算、又可以做大模型训练的混合算力底座。配套浦江公共算力服务平台、模速空间、张江人工智能创新小镇，完整构建从芯片、模型，到数据、应用的国产AI闭环生态。

这也是我们反复强调的底层逻辑：
市场还在围绕英伟达估值、存储芯片涨跌反复博弈的时候，战略层面已经开始为下一个十年算力底座做顶层设计。光计算、类脑芯片现阶段看着还比较遥远，但它们是突破算力物理约束的核心底牌，张江这份规划，就是国家对这些前沿方向的重点押注。

掏心窝子讲：这份规划不会直接催生板块持续暴涨，但确认了一个大趋势：国内算力战略，已经从追赶现有技术路线，转向布局下一代计算范式。

后续可以重点挖掘两类方向：一是布局光计算核心器件、攻关类脑芯片架构的企业；二是为这些未来产业提供基础材料、制造配套的“卖水人”，这才是算力革命中长期的机会。

⚠️以上仅为产业政策逻辑梳理，不构成投资建议。前沿技术尚处在研发阶段，产业化落地存在较大不确定性。