反弹了半个月,今天一天全部还回去。技术派的老话说,A杀之后是B反,B反之后是C杀,而且C杀往往比A杀更狠,还会分出五个子浪慢慢磨。今天的走势,基本确认了这个剧本。收盘报告的结论是二次探底风险偏高,置信度95%。情绪温度直接打到冰点,连续第三天降温。市场里最主流的测算,弱C看3672,标准C看3475,先别急着猜底在哪。放量下杀加情绪冰点,这种组合下,急着抄底的人大概率会接在刀口上。

今天盘面最大的戏剧性,在宇树。开盘涨629%,直接报1100元,市值一度冲到4449亿,中一签就是47万,创始人一把成了90后首富。可另一边,机器人板块被集体献祭,领跌八九个点。开盘市盈率上千倍,这已经不是投资,是博傻。新股圈钱的吃相越来越难看,一级市场吃肉喝汤,二级市场连渣都不剩,高开就是出货窗口,这剧本演了一出又一出。前面还有四万亿市值的存储巨头压着,后面还有新的巨头排队,市场的钱就这么多,能量守恒。

比A股暴跌更要命的,是美债。30年期美债收益率冲破5.32%,创2007年以来新高,日本10年期逼近3%,也是1996年以来的最高,美债总量逼近40万亿美元,一年光利息就要1.4万亿。长端利率这么抬,全球资产都得重新定价,昨夜美股科技股集体暴跌,今早亚太股市跟着巨震。中国10年期国债才1.69%,中债美债彻底分道扬镳。低利率时代正在退场,这场债市风暴是全球性的,没人能独善其身。布油还在90美元上方,霍尔木兹那边风声又紧,能源价格跟着添乱。

全市场只剩五个板块上涨,煤炭、银行、房地产、保险、航运港口,煤炭、银行、两桶油这些红利老登撑起全场。煤炭涨1.66%领跑,四家涨停,银行涨1.46%逆势护盘,净息差四年来首现回升,中期分红又热情。另一边,电子跌6.99%,通信跌6.62%,军工跌5.83%。上半年拉小盘崩红利的剧本,下半年可能整个反过来。成长风格最凌厉的主升阶段,大概已经过去了,红利那头股息率依然诱人,风格切换的概率非常大。暴跌的时候,才知道红利组合的好。红利不是进攻的品种,是熊市里的棉袄,现在先穿着。

资金面,两市主力净流出474亿,可融资余额又增了55亿,到26896亿,杠杆资金还在逆势往里冲。券商这波不但没反弹还带头砸盘,牛市旗手先倒了。半年报也是冰火两重天,某半导体设备商营收增34.89%,净利暴增300%,某锂电正极材料商营收增142.92%,净利暴增853%,业绩炸裂到极致,股价却跌得最欢。业绩越好跌得越狠,市场在交易预期,不在交易业绩。利好出尽的定律也在生效,火箭陆地回收成功,卫星板块照样大跌,好消息反而成了出货的理由。

还有个细节,七夕节,名字带好字的股票,一个涨停一个跌停,谐音梗炒完了就散。青年失业率,16到24岁那一档17.9%,消费的寒意不会那么快过去。公积金条例大修,9月施行,租房装修物业费都能提出来,算是为数不多的好消息。我自己怎么想,确认C杀之后,最要紧的是等缩量企稳,放量下跌说明还在出货,缩量才是见底的信号。别急着接飞刀,子弹留足。红利那头可以拿着,科技那头等企稳了再谈。9月前后是敏感窗口,市场奖励的从来不是跑得最快的人,是拿得住、看得清的人。

#A股##基金##财经#