对于光模块，我们当时在做医美的主升浪，当时在云南有场直播，我们是很排斥这个企业的，毕竟命脉都掌握在老毛子手上，也就是人家打个喷嚏，你的小命就要震一震。结果，没过2个月，关税来临，以光模块、光器件的龙头从高位跌了75%。

随即，《小灶深度系列》于4月底横空出世，当时行业内谈及光模块，闻风色变。
猜猜我们是怎么做的？

由于第一阶段属于困境反转，因此第一段行情《小灶深度》盯着打的就是老二，其次是老大。核心逻辑是，老二的产能释放以及800G的价格优势，对应到25.5到25.9的第一轮主升浪，老二是最肥美的，整轮行情大致超过老大30%的涨速。但从25年下半年，我们宣称，这个板块50%的份额都要被老大占据，因此这个板块必然是老大定江山，老二打辅助。
但绝大部分韭菜，当时还盯着光器件，错误的把光器件这个上游，错判定为光模块。
而我们也提到，未来3年的世界是属于CPO的，而CPO的到来势必会颠覆传统以DSP芯片为核心的光模块。因此，我们会看到CPO周期上行，而传统光模块为核心的企业，步入下行周期。
请注意，这是25年底的内容。

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