🔥 稀土断供超预期！海外MLCC巨头加速转向国瓷材料

▸ 东曹或将给PG断供MLCC粉体，PG正加紧与国瓷合作——供应链切换进入实操阶段
▸ 日本TDK、台湾国巨、华新科已开始向国瓷采购MLCC配方粉，三大国际巨头集体切换
▸ YMK已将铈锆固溶体份额全部转给国瓷，"全部"二字说明替代已非预期而是现实
▸ AI MLCC陶瓷粉：SX电机+HW服务器验证通过，总产能5000吨（已建2000吨），毛利率50%+，明年放量
▸ 硅微粉小批量出货20吨，年底2000吨产能落地；TEC陶瓷基板已通过美国客户测试，下半年放量

不是故事，是已经在发生的订单转移。稀土限制 → 日本供给收缩 → 国内一体化企业吃下全球份额。

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