新一轮芯片涨价潮，今天直接体现在了盘面上——士兰微涨停，功率半导体板块集体躁动。

涨价的背景，已经不是“成本驱动”，而是“需求驱动”。

今年以来，功率半导体已历两轮涨价，上半年行业均价较去年同期已涨15%-20%。7月份，英飞凌对AI服务器电源芯片、车规IGBT等产品涨价10%-20%；国内华润微、扬杰科技、士兰微、新洁能等纷纷跟进，涨幅普遍在10%-25%。

今天的新催化来自中国台湾地区——台系功率半导体厂商正酝酿第三波价格调整，最快10月起针对非合约产品涨价10%-15%。

士兰微自身也有底气。 上半年预计归母净利润约5.19亿元，同比大增96.05%。当然，净利润里有投资收益的成分，但营收保持较快增长是实的。

更深层的逻辑是AI数据中心正在重新定义功率半导体的需求结构——单个AI机柜功率元件价值有望从约1.5万美元增至2030年的11.5万美元，行业市场规模预估已从120亿美元上修至500亿美元。主流功率器件交期已拉长至30周以上，部分超52周，8英寸成熟制程产能吃紧。

功率半导体正从“成本传导”走向“AI需求共振”的结构性上行周期。涨价的逻辑链条已经打通——从海外龙头到台系再到大陆，行业供需拐点正式确立。