🔥 国内CSP资本开支超预期，AI算力链条持续受益

▸ 多家国内头部云厂商（CSP）最新资本开支指引超出市场预期，AI基础设施投入加速
▸ 资本开支超预期的背后：大模型训练与推理需求持续爆发，算力缺口仍未填平
▸ 受益方向：光模块、算力租赁、服务器、液冷等环节订单确定性提升
▸ 通信产业链全面覆盖：算力+半导体+大模型+光模块，机构密集更新覆盖

💡 CSP是AI产业链最上游的需求方，资本开支超预期意味着下游设备/材料/组件厂商的订单和营收可见度进一步打开

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