很多人问我，中际旭创、新易盛这些光模块龙头中报业绩那么好，为什么还跌？
朋友们，资本市场向来是“买预期，卖现实”。财报是滞后的，你看到的亮眼业绩，市场早就在股价里透支了。现在股价在高位，估值脱离了低估区间，哪怕业绩再好，只要没有惊艳到能重新定义估值的地步，资金就会选择兑现。
但我依然看好AI算力这条主线。上海刚刚出台政策，要推进高性能算力芯片达到国际先进水平，长江存储IPO也获受理。这说明什么？说明国家在硬科技上的决心没变，行业的长期成长逻辑依然稳固。现在的下跌，是在消化估值泡沫，是在夯实后续上行的基础。