🧧【国投硬科技】联特科技业绩点评：Q2营收创历史新高，海外拓展持续突破

📈#单季营收创历史新高，Q2环比高增验证经营加速拐点。26H1公司实现营收6.96亿元，同增38.10%；净利润937.07万元，扣非190.70万元。单Q2实现营收4.83亿元，同增80.03%、环比大增126.8%，#单季度收入创公司历史新高，显示高速产品放量及客户需求释放正在加速；实现利润632.49万元，#环比增长107.7%。与此同时，Q2毛利率提升至28.05%，较Q1大幅提升6.79pct，#收入创新高+毛利率快速修复，验证公司经营已进入明显加速阶段。

🎁利润端阶段性承压#主要源于产能布局前置投入。公司持续推进“武汉+马来西亚槟城”双基地布局，整体光模块产能由上年同期的203万只提升至283万只，同比提升约39.4%。目前槟城基地产量已占公司总产量相当比例，海外扩产短期带来投入增加，但本质上是在提前搭建全球化交付能力，为后续高速光模块出海及海外收入持续增长提供产能保障。

🎁海外客户持续突破，高速产品放量驱动收入加速增长。26H1公司光模块业务实现收入6.90亿元，其中海外收入达到5.69亿元，同比约+53%，#占总营收超80%； 400G及以上光模块境外销量13万只、实现收入3.38亿元，海外高速产品已成为核心增长来源。客户端，#公司在谷歌、Meta、微软等头部CSP中的导入持续推进，LPO、800G及1.6T项目有望接续放量；物料端，公司能够稳定获得#住友、长光华芯 等核心货源，关键物料保障能力较强，为高速产品持续放量及海外大客户订单规模兑现提供有力支撑。

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