长线资金“抢筹”，险资二季度大举增持中国银行
今年二季度以来，在科技行情“一家独大”的背景下，银行股表现整体不佳，公募基金也在减持银行股，重仓比例处于历史低位。

国联民生证券此前发布的一份研报显示，二季度主动偏股基金A股银行仓位已降至2011年以来低位。从持股量上来看，二季度末主动偏股基金持有的A股上市银行股数为23.29亿股，环比下降了3.75亿股；从持股占比上来说，主动偏股基金持有银行股市值占总持仓市值比重，从2026年一季度末的1.98%下降0.88个百分点至1.10%。
上述研报称，从个股上来看，配置比例提升幅度靠前的银行主要是齐鲁银行、青岛银行、浦发银行、光大银行，部分低估值股份行和优质区域城商行获得增配；配置比例下降幅度靠前的银行主要是招商银行、宁波银行、工商银行、渝农商行，部分主动资金持仓占比较高的银行减仓幅度相对较大。
不过，与公募基金相反，险资、地方国资、社保基金等“耐心资本”仍在越跌越买，逆势加仓银行股。

从已披露二季报的上市银行来看，中国银行、齐鲁银行、中信银行、工商银行、常熟银行、江苏银行、杭州银行等7家银行获险资增持，除杭州银行外，增持数量均在千万股以上。

获加仓幅度最大的是中国银行。中国人寿旗下保险产品二季度大幅增持中国银行3.60亿股，此外，人保寿险旗下保险产品二季度也新进中国银行第十大股东。

地方性银行也是各路“耐心资本”增持的重点。二季度齐鲁银行获同方全球人寿增持6082.24万股；江苏银行获中国人寿增持1383.90万股。
此外，常熟银行则获得保险资金、地方国资、社保基金等多方长线资金的增持。厦门银行二季度获全国社保基金401组合增持283.66万股。

苏商银行特约研究员薛洪言向时代周报记者表示，在利率下行环境中，银行等板块股息率具备相对优势，为险资提供了稳健的绝对收益来源；同时，红利资产现金流稳定、波动性较低，与险资长期稳健的资金属性高度契合。从政策层面看，相关行业估值提升计划持续推进，中期分红安排逐步落地，增强了长线资金的配置信心。