下午一则消息，把市场目光从英伟达财报、光模块、存储芯片的轮动行情，拉向液冷赛道。

央视财经走访多地产业一线：AI算力爆发，液冷已经进入卖方市场。部分企业CDU核心部件订单排至12月底，订单、产值、交付量同比接近翻倍。赛迪数据显示，2025年国内液冷数据中心规模159.8亿元，同比+45.2%，2026年全球智算液冷市场有望突破千亿。

AI服务器功耗持续飙升，传统风冷逐步承压，机柜功率达到200kW以上，浸没式液冷从可选升级为刚需，不再是路线选择，而是物理条件倒逼的产业变革。算力的尽头是电力，电力的尽头是散热，英伟达提及机房电力紧缺，散热压力同样是绕不开的现实难题。

产业链自上而下全面受益：CDU、冷板、快接头、冷却液、整机柜交付全线景气。不同于光模块客户集中于海外头部厂商，液冷面向海内外大批在建智算中心，需求覆盖面广、刚性极强。当市场纠结英伟达估值、美联储政策、AI硬件估值高低之时，液冷产线满产，就是产业趋势最真实的印证。AI宏大叙事，最终落地到硬件散热这一“卖水人”环节。

订单火爆不等于盲目追高概念股。液冷已经脱离概念炒作，进入抢产能、抢交付的实质阶段。选股重点聚焦CDU核心部件、高可靠快接头、低成本冷却液等核心环节，挖掘真正受益的产业链标的。