A股的好戏即将开演，还要跑吗？直接讲观点！

一：隔夜全球行情——美股月线红、日线绿，油价是全场主角

先看美股，8月的最后一个交易日道指跌0.70%，标普跌0.33%，纳指跌0.12%。 跌的原因不复杂，中东交火、油价飙升引发通胀担忧，叠加月末获利了结。但注意，8月全月三大指数全部上涨，日线收跌不改月线收红，美股8月依然是赚钱的月份。

板块上，能源股领涨、存储芯片逆势走强，但大科技多数走低，中概股承压，金龙指数跌2.19%。

大宗商品是最大的主角，WTI原油大涨2.83%收85.76美元，国内原油主力夜盘涨3.06%。美伊再度交火直接点燃油市。反观黄金，被油价通胀预期和美债收益率双重压制。还是那句话，油价交易地缘，黄金交易利率，现在利率预期压着黄金，地缘溢价全给了油。

二：大事件受益分析

第一件、AI应用服务商培育。国家启动AI应用服务商培育专项行动，目标2026年底全国服务商突破2000家——这是给昨天传媒/AI应用涨停潮的延续背书，AI应用这条线的政策底越垫越厚。

第二件、8月官方制造业PMI回升到49.8%（+0.6个百分点），景气在改善。昨天市场能够探底回升，和数据走好是有关系的。今天9:45的财新制造业PMI（前值50.9、预测51.4）是开盘后的第一个胜负手——如果站上51，"经济回暖"的逻辑会强化。如果回落，市场会继续交易"政策加码预期"。

三：预判与应对

今天是"政策底+盈利底"叠加的一天。所以今天大概率是指数震荡、题材活跃的格局——别指望单边大涨，也别怕大跌，方向比指数重要。

9月开门，外围不平静、国内政策在托底、上市公司业绩在逆转——指数未必给你惊喜，但结构里全是机会。选好未来方向，该等待的时候就耐心等待。