主题机会：培育钻石

培育钻石是指在实验室或工厂中通过高温高压（HTHP）或化学气相沉积（CVD）技术，人工合成的宝石级金刚石，兼具珠宝消费与工业应用双重属性。综合机构观点看，培育钻石当前切入金刚石散热赛道属于“从0到1”。今年初，英伟达官宣下一代VeraRubin架构GPU将全面采用“金刚石复合材料+液冷”方案，5月底，该公司透露，Vera Rubin正在迈入全面量产阶段，单颗功耗高达2300瓦。

湘财证券在最新研报中建议，“金刚石散热材料正处于‘从0到1’的产业化突破拐点。”关注两条主线：一是CVD金刚石材料及热沉片制造环节，率先实现工艺突破和客户验证的企业将享受先发溢价，重点关注已具备产线或明确订单进展的标的；二是金刚石铜复合材料加工与封装配套环节，随着IHS盖板替换需求放量，具备精密加工能力和封装客户渠道优势的配套企业将同步受益。

自今年8月1日至今，主力资金抢筹了一批培育钻石概念股。其中沃尔德排名第一，主力净买额近6亿元；国机精工排名第二，主力净买额4.5亿元。英诺激光、力量钻石、国力电子、惠丰钻石、黄河旋风、潮宏基、四方达、中国黄金等个股主力净买额在2.7亿元至3000万元之间不等。