AI基础设施市场将在2027年迎来最严峻的供需瓶颈（“瓶颈峰值年”）。2026年启动的产能投资要到2028年才能实现全年满产和成熟良率，因此2027年将出现显而易见的增长上限，随后在2028至2030年间迎来算力部署的重新加速。

核心驱动因素

瓶颈向供应链深层转移： 限制因素已从核心AI加速器（GPU）蔓延至更深层的硬件结构，包括基板、MLCC（片式多层陶瓷电容器）、模拟电源部件、网络连接、机架集成以及数据中心的供电场地。

产能响应存在滞后性：
市场需求仍高出年产能约115%–120%。鉴于半导体和电力基础设施建设周期较长，2026至2027年间安装的产能要到2028年初才能对市场起到实质性的缓解作用。

2028–2030年重新加速：
到了2028年，随着各层级产能逐步同步到位，供应短缺将得到缓解（而非彻底消除），更多零部件能够转化为实际运行的完整系统。

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