其实现在导致油价震荡上行的主要原因倒不完全是霍尔木兹海峡的通畅问题，而是从3月开始各国上一轮释放储备释放的差不多了，短期内再次大规模释放储备的可能性不大，但是海峡也没完全停运，只是运量受限、效率比较低。认清到现在这种情况，也意味着，油价虽然难跌但上涨空间也不大。

其实最担心的还是现在依赖“Ai基建投资”而拉动的经济增长不知道什么时候就会突然遭遇寒流。

半个月前参会时听了摩根斯坦利基金管理有限公司的基金经理的核心观点就是现在全球经济亮点完全基于ai投资拉动，其他方面都泛善可陈。但问题在于ai下游的商业模式除了code其他目前都还没跑通，更不要说稳定的盈利。

所以对工业品一直持谨慎观点，除了刚性成本推动型的（比如化工下游），其他都要小心。