光模块AOI设备因高速光模块微米级制造成为量产必备，需求从2D向3D升级，市场规模有望达几十亿元。国内厂商布局积极，行业高景气延续至2028年，看好测试、键合及耦合设备。

1、核心结论与背景
光模块设备板块高景气度确定性极强，2027-2028年资本开支持续高增，设备公司订单无忧，板块是机械设备中为数不多有景气行情的赛道。
2、AOI检测必要性
高速光模块进入微米级制造时代，人眼检测无法满足精度要求，AOI成为量产必备环节，应用于TCB来料、贴片、键合、耦合及成品检测等环节。
3、市场规模与升级
AOI需求从2D向3D升级，3D单台价格200万元以上。2025年全球光模块AOI市场规模约5000万美元，加上光芯片环节可达几十亿人民币规模。
4、竞争格局分析
国内厂商在光芯片及光模块AOI领域均有布局，壁垒相对有限，但行业贝塔持续扩张下头部公司充分受益，重点关注深耕头部厂商及拟上市公司。
5、投资方向与标的
看好测试设备及键合设备方向，推荐联讯仪器、日联科技、罗伯特科、科瑞技术等，期待猎奇智能等上市带动板块行情外溢至耦合固晶环节。