沪弱深强分化上演！缩量反弹之下，周二重在结构性筛选

9月7日A股走出典型沪弱深强分化行情。沪指几乎原地踏步仅微涨0.07%，双创板块强势爆发，创业板大涨3.41%。全市场近3200家个股上涨，近百只个股涨停，赚钱效应集中在算力、光通信、PCB、半导体科技赛道。但两市合计成交仅1.95万亿，连续两日低于2万亿，缩量是绕不开的现实，本轮更多属于情绪修复，还谈不上趋势反转。

外围方面风险依旧存在。中东局势推高油价，布伦特原油向98美元靠拢，通胀担忧再起。非农数据超预期，美联储9月加息的可能性抬升，美债收益率走高，高估值成长股依旧要承受利率端的压制，不过对A股直接冲击有限，市场还是走自身内部节奏。

盘后一堆产业政策落地，十五五信息通信规划落地，砸出万亿级算力基建投入，重点扶持400G高速光传输、算力网络。叠加GPT‑6新模型发布、高盛大幅上调光模块行业预期，北向资金也大手笔加仓PCB、CPO龙头，再加上华为麒麟新芯片、小米折叠屏的事件催化，科技成长的利好堆得很足。

不过盘面已经出现分歧，高位半导体开始回调，资金开始高低切换，机器人、养殖板块逆势走强。

周二很难迎来全面普涨，依旧是震荡结构性行情。沪指关注3948‑3980压力，3915‑3920第一支撑；创业板看3350支撑。成交量能否重回2万亿是核心风向标，缩量就容易冲高回落。

操作上保持中性仓位，不追连续大涨的高位品种，优先等回踩看承接。重点观察光通信PCB、液冷算力、先进封装、人形机器人；黄金适合中长期视角，回避短线追涨。一旦指数失守关键支撑，注意主动收缩仓位。