午盘复盘｜告别高光，资金转身深耕周期

看不上老赛道？资金选择站在田里，而非聚在光里。

午盘指数分化运行，沪指小幅收涨0.24%，深成指微跌0.06%，创业板、科创50震荡走弱。两市成交12202亿，较昨日缩量461亿，超3500只个股飘绿，指数与个股赚钱效应再度背离。

板块盘面冷热快速切换，煤炭、港口航运、元件、培育钻石、军工装备走强；前期大热的文化传媒、游戏、AI应用板块集体退潮，出版、影视标的大幅回调。
煤炭低开高走，云煤能源、郑州煤电等多股封板；港口航运异动拉升，南京港、招商轮船涨停；军工板块震荡上行。AI传媒赛道迎来兑现，中信出版、读者传媒、凯撒文化等跌幅居前。

涨停天梯

5连板：百大集团
3连板：中百集团、金正大、华脉科技
2连板：深华发A、红棉股份、泸天化、中粮科技、众泰汽车、精艺股份、精华制药、瑞尔特、云煤能源、华康股份

主力净流入TOP3

①风电｜净流入82.32亿，7只个股涨停
②CPO共封装光学｜净流入79.93亿
③5G｜净流入77.43亿

主线催化逻辑

✅煤炭开采加工
标的：云煤能源、郑州煤电、大有能源
催化：安监收紧供给收缩，原煤产量同比下滑，港口煤价走高，冬储补库预期升温，煤价供需紧平衡。

✅港口航运
标的：南京港、海通发展、国航远洋
催化：BDI指数持续上行，油运、集运运价回暖；地缘扰动重塑全球能源贸易路线，油运需求持续释放。

✅培育钻石
标的：国机精工、英诺激光、沃尔德
催化：金刚石铜作为AI芯片散热新材料迎来产业化机遇，行业增速空间巨大，国内标的逐步进入订单兑现期。

盘面小结
早盘资金高低切换明显，AI传媒题材集体兑现，周期资源、航运、军工逆势承接资金；科技硬件方向风电、CPO、5G仍获大资金布局。盘面缩量震荡，板块轮动速度加快，短线不宜追高，把控仓位观望为主。

⚠️以上仅为午盘盘面复盘整理，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎！