#美联储宣布加息25个基点#
美联储加息！为何 AI 科技股盘后大涨？
隐藏着几大信息差。A 股科技股也是分化！

昨晚美股很有意思。美联储加息25BP之后，科技股盘中先跳水，随后又被资金买回来。最终道指跌1.21%，标普跌0.45%，纳指几乎收平。

更关键的是内部结构。

跌的是谁？

油气开采 -4.86%
能源 -2.69%
住宅REIT -2.25%
资本市场 -1.83%
消费信贷 -1.78%
银行 -1.78%

涨的是谁？

电机 +4.43%
军工电子 +2.99%
电网设备 +1.67%
电源设备 +1.64%
计算机设备 +1.15%

个股更明显：

英伟达、AMD、美光、SK海力士、闪迪、西部数据、Marvell、Lumentum、Coherent……

连起来基本就是：

AI算力→芯片→存储→光通信→电源和基础设施。

为什么盘中突然跳水？

真正吓到市场的并不是这25BP。

25BP早就被交易得差不多了。

市场突然担心的是：这只是第一次，后面还有没有第二次、第三次？

所以2年美债迅速上行，10年美债重新来到5%左右，高估值科技先杀估值。

为什么后来科技又被买回来？

因为资金重新算了一笔账：

利率上涨→PE下降。

但AI CapEx、订单和利润增长→EPS上涨。

只要EPS增长暂时能够扛住PE压缩，资金就不会轻易离开最强产业趋势。

所以昨晚真正抗跌的，还是订单最容易验证的AI硬件、半导体、存储、光通信、电源。

但千万别急着喊“科技又要涨了”。

2022年第一次加息也是25BP，加息当天美股同样上涨。

结果后来市场发现加息远远没有结束，4月份纳指单月跌了13.2%。

所以昨晚我只给一个定义：

第一次压力测试，科技暂时扛住了。

一天叫反应，连续性才叫趋势。

接下来重点盯4个指标。很多不方便公开发布的内容
会发在朋友圈，加我eeyu13