NPO（近封装光学）核心概念梳理

NPO全称近封装光学，介于传统可插拔光模块与CPO共封装光学之间，兼顾高性能与可维护性，是AI万卡算力集群下一代高速光互联方案，OPEN NPO为国内华为牵头的开放标准联盟。

OPEN NPO首批发起单位（核心龙头）

光迅科技：OPEN NPO首批发起单位，推出全球首款3.2T硅光单模NPO模块，华为为重要客户，深度参与NPO标准研发。

华丰科技：OPEN NPO首批发起单位，主营光电连接器，研发NPO近封装LGA连接方案，远期目标客户份额预计可达60%。

华工科技：OPEN NPO首批发起单位，子公司华工正源参与NPO标准，行业首推3.2T CPO/NPO解决方案，与华为开展业务合作。

中兴通讯：OPEN NPO首批发起单位，旗下中兴通讯软件参与NPO标准制定，具备算力网络与光互联系统配套交付能力。

紫光股份：OPEN NPO首批发起单位，旗下新华三参与OPEN NPO项目，提供算力交换机，适配NPO光互连整机系统需求。

立讯精密：OPEN NPO首批发起单位，子公司立讯技术参与NPO项目，可配套高速光组件、连接器，服务AI算力硬件链路。

产业链核心标的（技术/客户深度绑定，核心补涨）

剑桥科技：与华为保持良好合作，美国研发中心主攻1.6T/NPO/LPO技术，台湾研发中心持续迭代NPO新产品开发。

联特科技：终端客户包含华为，成功推出6.4T NPO全套解决方案，高速光模块技术储备充足，适配AI算力互联场景。

中际旭创：核心客户含华为，积极推进NPO相关产品技术完善与客户验证，全球高速光模块龙头，硅光技术积淀深厚。

华懋科技：华为哈勃投资参股，收购富创优越布局光器件业务，自研NPO预研产品，深度绑定华为光学产业链。

天孚通信：华为为公司客户，掌握FAU光纤阵列设计制造核心技术，FAU是NPO高密度光互连的关键元器件。

杰普特：深耕光纤激光器与光学装备，客户覆盖华为，自主开发光纤阵列单元FAU，适配NPO高密度光学耦合需求。

中天科技：向华为销售光纤光缆，同步开展NPO技术研发，与目标客户完成产品技术对标，布局NPO底层传输材料。

源杰科技：华为哈勃为股东，自研300mW及更高功率CW光源，产品满足CPO/NPO协同创新，是NPO光引擎光源核心供应商。

仕佳光子：收购福喜玛MPS产品供应商，自研高功率CW光源，验证进展顺利，可配套NPO、CPO等各类高速光互联方案。

长光华芯：华为哈勃战略入股，100G VCSEL芯片已量产出货，面向Hi-ONE NPO光引擎提供VCSEL架构光芯片方案。

矽电股份：华为哈勃持股，国产探针台龙头，覆盖光通信领域主流客户，提供NPO光芯片所需的各类测试设备。

罗博特科：华为ficonTEC合作客户，ficonTEC设备适配NPO技术路径透镜、FAU耦合工艺，提供光学自动化装备。

晶方科技：华为是封装芯片终端用户之一，布局CPO/NPO光电封装赛道，在硅产业链具备未充分兑现的成长空间。

中石科技：NPO冷板市场空间超百亿，与华为合作项目有望落地，导热材料、冷板产品保障NPO光引擎散热需求。

⚠️题材逻辑整理，NPO目前大多处于产品验证阶段，短期业绩兑现有限，仅作盘面研究参考，不构成投资建议，市场有风险。