瑞根上调 AI 资本支出预测：
2026 年接近 1 万亿美元，增量的 90% 来自内存价格上涨
根据瑞根的最新估计，全球 AI 资本支出（CapEx）预计将从 2025 年的5060 亿美元激增至 2026 年的9980 亿美元，接近翻倍。随后，2027 年预计将达到1.447 万亿美元。此次预测值大幅上调的主要原因不是基础设施投资规模的全面扩张，而是内存价格的急剧上涨。
1. 内存支出的爆发式增长：从配角到主角
2. AI 投资增量的实质：90% 来自内存成本上升
3. 宏观经济影响：亚洲内存生产国受益
这一分析对投资者未来的资产配置具有重要启示，并表明随着 AI 投资周期的深化，亚洲内存价值链可能获得超市场预期的收益。