【天风机械】光模块散热三剑客：功率不高但局部热流密度是核心卡点
核心矛盾：光模块整体绝对功率不高，但光电芯片、激光器等发热器件被压缩在极小面积内，局部热流密度极高；800G向1.6T、3.2T迭代过程中，激光器对温度高度敏感，热量堆积直接抬升误码率、降低器件寿命，散热能力成为制约高速光模块功率提升的核心卡点

富信科技：Micro-TEC微型半导体制冷方案，可对光芯片实现精密温控，精准解决激光器温漂问题
中石科技：具备VC均热板、TIM导热界面材料全套热管理产品体系，覆盖光模块散热全链条
鸿富诚（即将上市）：主打高性能导热凝胶、取向石墨烯导热垫片等热界面材料，解决光模块狭小空间内界面低热阻传导难题

26年8月--海关数据出炉@0920

1#【江苏光模块】： 出口21亿元（环比+29%），#旭创/天孚/COHR等。

2#【四川光模块】： 出口16亿元（环比+12%），#新易盛/东山精密-索尔斯等。

3#【湖北光模块】： 出口3.7亿元（环比-37%），#汇绿生态/联特科技/光迅科技/华工科技/嘉元科技-恩达通等。

4#【上海光模块】： 上海出口2亿元（环比-11%）；浙江出口3.1亿元（环比+13%），#剑桥等。

5#【光缆广东-美国】： 出口8.4亿元（环比+16%），#太辰光/特发等。

6#【光缆湖北-美国】： 出口7.1亿元（环比+98%），#长芯博创等。

7#【光缆上海-美国】： 出口2.6亿元（环比-28%），#康宁等

长光
1）100Geml已批量出货，200G目标年底小批量出货；
2）26H1平均月出货100w颗以上，26Q3单月预计可达200w以上，26Q4可达月400w/月，27H2可达800w/月，若200Geml出货顺利则可再增加200w/月；
3）26年目前90%以上为100Geml，cw约10%；27年预计60%eml+40%cw，若200G进展顺利则eml占比进一步提高；
4）26H190%以上面向苏州头部光模块厂，26Q3开始成都头部光模块厂开始上量，Q3两家客户占比可接近1：1；
5）27年苏州客户产品价格预计有提升；
6）整体产能建设预计在27年6月完成。