国内超节点专家交流要点：

1、2026年国内超节点实际出货与交付节奏
Q3为小批量交付，单季交付量≈上半年整个半年；Q4为正式批量交付，单季≈Q3的两倍，各家单季接近1000套

2、2027年头部三家超节点规划
2027年字节超过一半可能采用华为方案；腾讯约一半、阿里约20-30%。用到华为方案的芯片累计约150万颗

3、整机总成角色与供应链体系
1）CSP主导锁定高价值关键物料——算力芯片（GPU/PPU/CPU）与存储（与原厂年度框架/产销协议锁定）、交换芯片、光模块、连接器、液冷、电源
2）组装厂自主把控环节：PCB（CSP只给白名单）、机柜结构件与滑轨、机框、部分线缆、风扇、组装等

4、单机柜价值量拆分
阿里128卡方案约1700万、腾讯64卡方案约800-900万、字节72卡方案约900万

5、需求驱动：超节点快速上量，支撑国产大模型推理任务

6、CSP资本开支与资金状况
字节3000多亿元，腾讯最高可能到约2500亿元，阿里2300-2400亿

7、服务器滑轨环节专题
川湖份额约70-80%，核心是专利壁垒：超薄、公差、无工具滑轨解决方案，国内海达尔、星徽等

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