MLCC从地狱到天上就一周时间。
8月中下旬的现货下跌，市场各种鬼故事就来了，上周媒体带头开始说涨价。

市场现状 高端锁产能、低端挤供给，AI 算力吃掉高容产能，倒逼消费级涨价，但是普通小尺寸低容料根本没有啥机会，国产上游厂商吃到溢出订单，但高端壁垒短期很难捅破。

我觉得更多结构性景气，不是全面牛市；涨价是日韩产能再分配的结果，不是全行业需求共振。AI 高容是硬资产，普通消费 MLCC 只是阶段性供需错配；国产赚订单外溢的钱，但高端替代仍是慢变量。

我月初了解的产业信息是：有些客户承受不住涨价，主动降单、寻找替代，目前消费级价格涨不动。

村田那边说，基本是贸易商在囤，听他们意思是不可能大涨的，更多是卖方、买方在吹。A股的MLCC相关公司大部分是中低端。