最近META旗下的MUSE异常火爆，昨天也带动港股的腾讯大涨。其实这里面存在着一整条的传导链，AI 智能体（Agent）重构算力架构 → 服务器 CPU 需求大增、内存带宽瓶颈凸显 → 内存互连芯片需求上行。

所以上游的内存互联芯片是利好的。Agent 算力架构需要更多 CPU、更高内存带宽，产业共识已经形成，Muse 证明 AI Agent 时代到来，Agent 算力不再只堆 GPU，CPU 用量大增 + 内存带宽瓶颈爆发；每台新一代 AI 服务器内存条都要用内存接口芯片，高带宽 MRDIMM、CXL 方案更加依赖澜起的互连芯片，从而带动澜起的出货与新品放量。