光通讯明天预估要疯狂了！
突发消息，野村专家会炸场：1.6T DSP大缺货，2026缺300万颗，2027缺2000万颗……
1.6T光模块DSP因3nm产能与良率不足，供应缺口至少持续至2027年下半年。2026年缺300万-400万颗，2027年超2000万颗，产能显著释放需待2027下半年。

说白了就是AI算力带动1.6T光模块需求爆发，但核心DSP芯片受3nm产能和良率限制，供不上。2026年缺300-400万颗，2027年缺超2000万颗，瓶颈至少到2027年下半年。最后的结果就是1.6T光模块放量受限，芯片紧缺、涨价，产业链景气但交付难。

此消息主要利好三大方向：

1️⃣国产代替的DSP供应商

1.6T DSP产能主要集中于双寡头Marvellicon 与 Broadcomicon 上，缺货窗口为国产DSP提供了导入契机。

2️⃣光模块制造商。

DSP缺货下，锁定长协产能的光模块厂能优先出货、抢份额、提价。

3️⃣LPO/NPO/CPO等光引擎与无源器件厂商

DSP持续紧缺将加速LPO/NPO/CPO等去DSP方案的渗透，利好相关光引擎与无源器件厂，以及模拟电芯片价值重估。