减量市场，避险需求，奔着小市值和新题材去，当然有些新题材也不是什么新逻辑，比如这几天卖方“包装”出的VNA，不就是光模块测试设备上游的数字示波器之类的吗。只要有次新股的新题材，资金就是喜欢炒，因为筹码干净。

还有，炒TIM、TEC散热之类的，不也是为了迎合鸿富诚上市拔估值用的吗。也不是什么新玩意。液冷炒的没预期差了，炒散热材料。这些都是遵循了一个轨迹：往上游传导+缩容炒。你敢格局，就要做好被A的准备。

调查博通，交换芯片逻辑进一步强化，以太网+PCIe，都是稀缺的，稀缺性和高壁垒，再结合上产业趋势，确定性自然清晰。

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