9月28日盘前消息

一、海外宏观&外围

• 美股：上周五三大指数震荡收平，纳指微涨，费城半导体小幅走强；科技股内部分化，AI算力龙头多数收红，但市场仍在等待10月美联储议息指引，高估值成长仍受“利率维持高位更久”预期牵制

• 油价：中东局势反复，霍尔木兹海峡通航预期几经反转，原油先跌后反弹，布油重回77‑79美元区间；不确定性仍高，对油服、炼化偏震荡，没有明确单边方向

• 美元、美债：美10年期收益率小幅上行，美元指数反弹；黄金承压，贵金属短期有扰动压力

• 中美：此前达成八点共识，部分外贸、跨境、轻工、航运在上周已有反应，更多偏向情绪修复，难再形成强脉冲，后续看实质落地进度

二、国内宏观&政策

1. 央行三季度货币政策例会：定调继续适度宽松，加大逆周期调节，加强财政‑货币协同；首次明确要加大对“六张网”建设、扩大内需、科创、小微的金融支持，释放稳增长信号，利好基建、电网、新型基础设施、成长板块的流动性预期，但属于预期引导，并非立刻出新工具

2. 三大期交所今日起扩大QFI可交易品种，新增氧化铝、铝合金、橡胶、棉花、烧碱等23个期货/期权；有利于大宗商品板块外资参与度提升，对有色、部分农产品更多是中长期制度利好，短期催化有限

3. 浙江发布海洋清洁能源指引：目标至2030年海洋清洁能源及装备产业规模突破3000亿，重点推进海上风电、海上光伏、海洋能、沿海核电，利好海风、海光、核电装备产业链

4. 山西深层煤层气探明储量超千亿立方米；强化国内油气、煤层气勘探开发逻辑，利好煤层气设备、燃气板块

5. 时间窗口提示：距离国庆仅剩3个交易日，部分资金有节前避险、降仓、持币的习惯，成交量大概率维持温和，大阳线难度偏大，结构性轮动概率更高

三、重点行业&板块催化

半导体 / AI硬件 / 算力

• 澜起科技宣布DDR5第五子代RCD芯片成功量产，进一步推进内存接口芯片国产替代进度，带动存储、内存接口、服务器链情绪

• 中信证券研报：预计Q3电子板块在AI驱动下业绩有望维持高景气，重点指向服务器、高速互联、PCB、CPO方向

新能源车 / 充换电

• 吉利 × 蔚来正式达成充换电战略合作：共建全国补能网络，吉利未来会推出可换电C端车型；利好换电设备、电池BMS、换电站运营，对整个换电赛道形成事件催化，但属于产业共建，短期业绩兑现尚需时间

海风 / 海洋新能源

• 浙江3000亿海洋清洁能源规划落地：海上风电、海上光伏、海底电缆、海工装备、核电设备受益；注意这是中长期规划，并非马上放量，更适合关注方向而非追高

工业机器人 / 人形机器人

• IFR世界机器人报告：中国已是全球最大工业机器人市场，预计2026‑2029年年均增速5‑10%；8月国内工业机器人产量增速再度回升；利好伺服、减速器、机器视觉、本体厂；但该板块已经反复博弈，以震荡修复为主

有色 / 铝系

• QFI新增氧化铝、铸造铝合金等品种可交易；叠加国内产能稳供逻辑，不过油价+美元反弹会形成一定压制，大概率震荡，难走出单边大涨

油气 / 油服

• 中东局势反复，油价来回波动，没有明确趋势；容易受消息脉冲，适合当作事件型博弈，持续性不确定

地产&地产链

• 暂无最新重磅政策，前期政策已经充分消化；当前更多是“预期底”，需要看到销售、新开工数据改善才能进一步验证，短期以低位震荡修复为主

大金融

• 货币政策偏友好托底，但缺乏强刺激；节前更可能扮演“指数稳定器”，很难成为进攻主线；高股息红利仍是部分资金的避险底仓选择

四、晚间&今早重要公司公告

• 澜起科技：DDR5第五子代RCD芯片实现量产

• 蔚来+吉利：签署充换电战略合作协议

• 金银河：拟定增不超过15亿元，投向钠离子、固态电池装备等项目

• 汇绿生态子公司钧恒科技：拟加码光模块产能建设

• 粤芯半导体：公布网上发行中签率约0.042%

• 合合信息：今日有1%股份限售解禁，留意解禁抛压扰动风险

• 新股：今日可申购联亚药业、南方乳业