节后开门黑，账户-1.19%，但今天这个结果我能接受。

先看大盘有多惨烈：沪指 - 1.67%、深成指 - 3.44%、创业板 - 4.53%，全市场 4554 只个股下跌，只有 898 只上涨。创业板一天跌去四个多点，这是近期少见的极端分化日。

好好拆一下今天为什么跌，四个原因：

第一，节假日避险。本周只有三个交易日，紧接着就是国庆长假，持币过节的资金集中出逃，该卖的全挤在这几天，抛压自然大。

第二，全球市场共振。假期里外围并不太平 —— 日韩股市、美股期货集体跳水，原油大涨，黄金白银反而大跌。核心是地缘那边又出波折，谈判落空、油价高企，市场重新担心通胀和加息，这种情绪直接传导到 A 股开盘。

第三，三季度末机构调仓。季末时点，机构换仓、结算、做净值，波动本来就会被放大，资金更不敢恋战。

第四，光模块利空扰动。美方又提了限制中国 AI 光模块的提案，虽然明眼人都知道实际影响有限、相关敏感市场早已替代，但情绪上还是把算力、科技这条线带崩了，算力硬件批量跌停。

盘面结构上，就是典型的恐慌 + 抱团防御：资金躲进汽车整车、风电、猪肉、电力这些方向，而高位科技、贵金属、算力被集中砸盘。这种行情，站错队就是灾难。

再说我的操作，今天分两步：

第一步，处理节前仓位。节前我为什么只留三成仓位、手握28万现金？就是防的今天。节后雪人集团+5.5%止盈落袋，统一gf-5.4%、三孚gf-8.6%，不及预期的果断止损，一个不留。大家可以算个账，如果我满仓过节，今天创业板这个跌法，账户至少回撤 5 个点以上，而不是现在的1.19%。

第二步，大跌中分批低吸。恐慌盘砸出来之后，我反而用七成仓位重新布局了邦基科技、圣龙股份、平潭发展三只，都是低位方向、分仓买入。别人恐惧的时候敢分批捡筹码，但前提是分仓、是低位、是每只都在成本附近，不是梭哈去接飞刀。

今天净值-1.19%，跑赢沪指，更跑赢创业板。这就是我一直说的：进攻靠节奏，防守靠仓位。节前轻仓让我少亏，今天低吸让我有底气等修复。

后市看法：本周只有三个交易日，明天情绪还有惯性释放，我会盯着这三只票的承接，走弱就继续降仓，不会在国庆前重仓赌方向。长假当前，安全第一。

⚠️以上仅为个人实盘记录与盘面观察，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。#A股[超话]##余承东回应四界发展策略#