盘前数据汇总
10月12日

1、高盛最新讨论把话挑明了：AI叙事正从“卖铲子”的硬件，往推理经济、个人智能体、数据/安全这些应用层上移。A股上周五也走了这味儿，AI短剧/AI视频爆发，中文在线、芒果超媒20CM，上海电影、新华传媒等涨停；催化是首部AI超写实院线电影定档10月23日，加上爱奇艺说AI把短剧制作门槛打下来了。持续性看两点：有没有票房/流水兑现，还有硬件链是不是继续抽血。

2、光模块、PCB之后，美国又对AI电源出手。ITC就Vicor投诉启动337调查，指向垂直供电系统VPD。国内外一串名单：立讯精密及东莞立讯、工业富联及3家子公司，外加鸿海、台达、广达、英飞凌、伟创力、MPS等。两家公司口径一致：涉案产品还在验证/客户验证阶段，未量产，短期业绩影响有限；但专利战的阴影先扣在估值上。

3、四部门发文加强汽车产品创新设计和研发测试验证，征求意见稿直接点名“速成车”：创新设计要安全评估前置，新能源可靠性里程对齐3万公里，覆盖两冬一夏；拟禁全隐藏式门把手、折叠/柔性屏，关键功能保留实体件。人民日报也跟上：刹车踏板绝不该在驾驶中断裂。翻译一下，检测、验证、公告合规这条链要变硬，汽车检测需求往上抬。

4、东百集团真敢跨：拟3.16亿收购杭州快灵光电52.6667%股权，切入磷化铟光探测芯片。标的产品是PIN-PD、APD、MPD，主要吃激光雷达、光通信、气体探测。亮点是赛道，雷点也明：标的2025年亏1507万、今年1-8月亏252万，评估增值764%，应收占比高；当晚上交所监管工作函就到了。别只看“光芯片”三个字。

5、韩媒说，ASML准备把供应韩国的更换零部件统一提价10%，三星电子、SK海力士已经接受，明年1月生效；设备本体涨价还在谈。上游话语权回来了，下游晶圆厂成本线继续上移。

6、AI硬件龙头三季报预告开始验货：景旺电子预计Q3净利9.12-10.89亿，同比+205%-265%，环比+147%-195%，AI服务器和高速光模块PCB放量；中国巨石前三季预盈51.36-53.93亿，同比+100%-110%，倒推Q3约22.03-24.6亿，环比+32%-47%，电子布/玻纤量价齐升。硬件不是没人要，是要业绩说话。

7、液冷的鸿富瀚也给了预告：前三季净利1.70-2.00亿，同比+108%-145%，倒推Q3约0.97-1.27亿，环比+182%-270%，核心是液冷板整柜模组量产交付。AI电源被查、液冷赚钱，市场会很现实：谁有订单、谁有毛利，谁顶住。

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