转一位头部资管的观点：

过去几个月走势从恒科，创业板指，科创走势可以看出基金回撤的主要原因是ah的科技贝塔很差，而美股部分龙头科技却走出了历史新高。尤其是过去一个月走势，外盘和国内走势完全相反我们持有的唯一美股也近期历史新高。然而随着监管政策调整以后美股个股我们是只能卖不能买。所以美股后面我们只持有了一个重仓股，我一直说的确定性最高点股票，事实上的确也新高了，然而国内同样业务的公司却在走新低。我认为这主要非基本面原因，而是资金面原因。

AI发展的很好很顺利前景依然很大，但是国内资金面情况不好，的确出乎我意料。我们了解到某些保险资管巨头在七月份高位买了很多科技股，却在九月下旬做出来大幅度的减仓止损。这种大机构追涨杀跌操作实在令人费解，令人费解！！我承认当初国内科技股尤其a股不少科技有泡沫，但是到了现在不少好公司都是已经便宜了。