中信证券研究部总监裘翔指出，FCC拟限制中国光模块的传闻以当前版本落地的概率偏低，美国市场对中国光模块的实质性依赖是主要障碍。他谈到，中国厂商的优势来自技术积累、规模化制造和完整供应链，中美两国的光通信产业链相互依存，相关限制也会推高北美云厂商的采购成本、延缓部署周期。据其分析，2026年中国光组件制造商预计将占全球代工产能约56%，美国短期内难以完全替代中国的供应能力。
“FCC新规不等同于全面禁售中国光模块。”国泰海通证券策略首席分析师方奕表示，根据已于10月13日生效的FCC 26-50新规，限制针对受控清单企业生产的带逻辑硬件组件，适用于新增设备认证，原则上不追溯既有授权设备。公开行业测算显示，全球前十大光模块厂商中中国企业占7家，中际旭创、新易盛位列前两名，800G、1.6T出货占比约70%，北美客户短期大规模切换供应商面临产能、认证周期及成本约束的事实。
PCB方面，中金公司科技硬件分析师陈昊表示，当前并未直接要求美国商业AI服务器、数据中心及云计算企业全面停止采购中国PCB，部分市场讨论也并非源自近期新增的限制措施。从现实看，PCB供应链基本集中在亚洲的日韩、中国大陆及中国台湾，美国本土不具备成体系的生产能力和技术基础，总体影响有限。

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