早上好！
还在滴，铁金钻，给宝宝点个赞可好？

在《坤七堂加更-26.10.8》里说过，#A股# 借外围事件走调整，由于滞后性，导致交易滞后，理论上看别人脸色。这不是基本面变了，是情绪在借题发挥。

大多数人的思维还停留在《产业趋势向上=股价会涨》的线性逻辑里，而没有意识到当价格和流动性结构到达极致时，脱钩就发生了。

从端侧来看，存储与阻容等生产资料涨价已传导至三季度终端销售、三季度PCB短缺导致终端生产受阻与芯片订单顺延、未来几个季度上游原材料《轮番短缺》。

作为，《定盘星》，它跌停，整个板块失去锚定。

归根结底，要想持续增长，必须不断出现类似小黄鸭这样的爆款端侧终端，也就是能够真正激发大众消费市场追捧、形成规模化出货的现象级产品。没有爆款，就没有规模化，没有规模化，就没有持续高增。

科技龙头反复挑战近期，但是这个估值，不等Q3具体是不可能的。进入10月下旬之后以后，是真金还是水货，很快有答案了。

最后，聊聊创业板。
创业板指，ttm大致30倍、PE历史分位10%之上，这是九大宽基里最低的一个，意味着盈利端已经把估值消化得很充分。但PB 4、PB分位30%，说明分母下滑得比股价更快，低PE不等于便宜。

但，要明白，俺目前不会悲观。

老规矩，
本文仅限老金钻粉，
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