🔥隔膜龙头Q3预告大超预期：涨价落地+满产，景气拐点确认

▸ #恩捷股份 sz002812[股票]# 前三季度预告归母净利15.4~20.5亿元，同比扭亏（上年同期-0.86亿）
▸ 测算Q3单季归母7.2~12.3亿，中值9.75亿、环比+74%，盈利上台阶
▸ 归因：客户二三轮涨价落地+出货超预期，测算单平净利约0.22元、环比提升5分以上
▸ 展望：Q4至27Q1持续满产、单位盈利继续上探；同行扩产谨慎，27年供需强支撑
▸ 卖方预测26/27年归母30/50亿元，看好EPS与估值双重修复

💡隔膜是锂电材料中格局最好的环节，本轮涨价传导顺畅，是反转与以往最大不同

本文不构成任何投资建议，内容仅供参考

#恩捷股份##锂电池##隔膜#